START-UPY

W ostatnich latach termin startup stał się synonimem innowacji, przełomowych technologii i możliwości biznesowych. Te rozwijające się firmy przekształciły całe sektory, tworząc nowe modele konsumpcji, usług i komunikacji. Ale oprócz bycia motorami zmian, startupy stanowią możliwość inwestycyjną o bardzo atrakcyjnym potencjale wzrostu… i ryzykach, których nie należy lekceważyć. W tym artykule przeanalizujemy czym są startupy, jak działają jako aktywa inwestycyjne, ich cechy, a także zalety i wady dla inwestora.

1. Czym jest startup

Startup to firma nowo powstała, zazwyczaj z innowacyjnym i skalowalnym modelem biznesowym, która dąży do szybkiego wzrostu i podboju rynku, często poprzez technologię. W przeciwieństwie do tradycyjnej małej firmy:
  • Startup jest zaprojektowany do wykładniczego wzrostu, a nie tylko do stabilnego utrzymania się.
  • Skupia się zazwyczaj na rynkach globalnych lub szybko rozwijających się.
  • Ryzyko jest wysokie, ale potencjalny zwrot również.
Znane przykłady, które były startupami:
  • Airbnb – Zmienił sposób noclegów podczas podróży.
  • Uber – Zrewolucjonizował mobilność miejską.
  • Dropbox – Spopularyzował przechowywanie danych w chmurze.
  • Glovo, Cabify, Rappi – Startupy z krajów hiszpańskojęzycznych, które zdobyły rynki międzynarodowe.

2. Jak działają i są finansowane startupy

Większość startupów potrzebuje finansowania zewnętrznego, aby się rozwijać, ponieważ we wczesnych fazach przychody zazwyczaj nie pokrywają kosztów. Źródła finansowania mogą być różne:
  • Kapitał własny założycieli.
  • Family, Friends & Fools (FFF) – pierwsze inwestycje od osób bliskich.
  • Business Angels – inwestorzy prywatni, którzy zapewniają kapitał i doświadczenie.
  • Kapitał wysokiego ryzyka (Venture Capital) – fundusze specjalizujące się w inwestycjach we wczesnych lub średnich fazach.
  • Crowdfunding inwestycyjny – platformy, gdzie wielu inwestorów wnosi małe kwoty w zamian za udziały.
  • Akceleratory i inkubatory – programy oferujące finansowanie, mentoring i zasoby.

3. Jak inwestować w startupy

Inwestowanie w startupy nie jest tym samym co kupowanie akcji notowanych spółek. Tutaj operacje są prywatne i mniej płynne. Sposoby inwestowania:
a) Inwestycja bezpośrednia: Wkład kapitału bezpośrednio w zamian za akcje lub udziały spółki. Zazwyczaj odbywa się to podczas rund finansowania i wymaga dostępu do negocjacji.
b) Platformy crowdfundingowe: Pozwalają małym inwestorom uczestniczyć w startupach od niewielkich kwot, poprzez regulowane portale.
c) Fundusze venture capital: Fundusze gromadzące pieniądze wielu inwestorów, aby inwestować w portfel startupów.
d) Kluby inwestycyjne: Grupy inwestorów łączące się, aby wspólnie oceniać i finansować projekty.

4. Kluczowe cechy startupów jako inwestycji

  1. Wysokie ryzyko – Większość startupów upada w pierwszych latach.
  2. Potencjał wysokiego zwrotu – Jeśli startup odniesie sukces, może zwielokrotnić początkową inwestycję.
  3. Niska płynność – Inwestycja jest „zamrożona” do czasu sprzedaży lub wejścia na giełdę.
  4. Innowacja i przełomowość – Nowatorskie modele biznesowe mogą tworzyć nowe rynki.
  5. Wczesne uczestnictwo – Szansa na wejście przed masowym rynkiem.
  6. Zależność od talentu – Kluczowy jest zespół założycielski i jego zdolność do realizacji.

5. Zalety inwestowania w startupy

  • Potencjał niezwykłych zysków – Jeden sukces może zrekompensować wiele strat.
  • Alternatywna dywersyfikacja – Dodaje aktywo niepowiązane z tradycyjną giełdą.
  • Dostęp do innowacji – Udział w trendach wschodzących przed szeroką publicznością.
  • Wpływ i wkład – Wsparcie projektów mogących zmienić branże.
  • Nauka i networking – Kontakt z przedsiębiorcami, innymi inwestorami i ekosystemami innowacji.

6. Wady i ryzyka

  • Wysoki wskaźnik porażek – Około 9 na 10 startupów nie przetrwa pierwszych 5 lat.
  • Brak płynności – Udziałów nie można łatwo sprzedać.
  • Rozwodnienie udziałów – Nowe rundy finansowania mogą zmniejszyć twój procentowy udział.
  • Zależność od czynników zewnętrznych – Zmiany regulacyjne, trendy rynkowe czy konkurencja mogą poważnie zaszkodzić.
  • Trudność w wycenie – Trudno oszacować realną wartość startupu na wczesnym etapie.

7. Wskazówki, jak mądrze inwestować w startupy

  1. Dywersyfikacja – Nie inwestuj całego kapitału w jeden startup.
  2. Analiza zespołu – Doświadczenie, zaangażowanie i umiejętności założycieli.
  3. Ocena rynku – Wielkość, wzrost i konkurencja.
  4. Sprawdzenie modelu biznesowego – Jak generuje przychody i jego skalowalność.
  5. Perspektywa długoterminowa – Zwrot może zająć od 5 do 10 lat.
  6. Inwestuj tylko kapitał, który możesz stracić.

Wniosek

Startupy stanowią jedną z najbardziej ryzykownych, ale również najbardziej ekscytujących i potencjalnie zyskownych form inwestycji. Inwestor w startup nie szuka tylko zysków finansowych, ale także stawia na projekt, zespół i wizję przyszłości. Sekretem wykorzystania tej szansy jest dobra analiza, dywersyfikacja i zrozumienie, że droga może być długa i pełna niepewności, ale z możliwością osiągnięcia niezwykłych rezultatów. 

Nasza strategia

Jako inwestorzy inwestujemy w startupy w sposób umiarkowany, ponieważ chociaż prawdopodobnie wraz z akcjami są to inwestycje mogące przynieść najwyższe zyski, to jednocześnie wiążą się z największym ryzykiem.